千亿资金疯抢科创板基金 业界提示勿高估投资收益

  摘要

  导读

  当大量资金蜂拥而至时,有业内人士指出,投资科创板基金存在风险,投资者不宜对收益抱太高期望。

  科创板基金热度爆表。

  继上周五首只科创板基金——易方达科技创金发售之后,4月29日,市场迎来了6只科创板基金的集体发售。当日傍晚,有科创板基金代销渠道的人士向21世纪经济报道记者表示,当日发行的6只科创板基金都已超募,合计募资规模超过900亿。如果加上易方达科技创金,首批7只科创板基金募资规模已超1000亿。

  首批7只科创板基金的末日比例配售已成定局,除工银瑞信科技创新3年封闭运作混合基金之外,其余6只基金的配售比都低于10%。

  不过,当大量资金蜂拥而至时,有业内人士指出,投资科创板基金存在风险,投资者不宜对收益抱太高期望。

  空前火爆

  21世纪经济报道记者了解到,截至29日下午5点,当日认购的6只科创基金中,华夏科技创金募集规模约245亿,富国科技创金和汇添富科技创金各约200亿,南方科技创金约110亿,嘉实科技创金约100亿。即便是工银瑞信科技创新3年封闭运作混合基金也卖出45亿左右。至此,6只科创板基金合计认购规模将超过900亿元。

  若将4月26日发售的首只科创主题基金——易方达科技创金的募集规模100多亿纳入计算,7只科创板基金的募资规模已达1000亿。

  投资者空前的认购热情下,7只科创板基金末日比例配售已成定局。

  21世纪经济报道记者从易方达基金获悉,易方达科技创新已启动按比例配售,配售比为9.75%。而4月29日发售的华夏、富国、汇添富、南方、嘉实、工银瑞信6只科创板基金的配售比分别为:4.08%、5%、5%、9.09%、9.75%、22.22%。而此前创下基金史上最低配售比的为2019年3月21日陈光明旗下的睿远成长价值混合型基金,约7%。

  当日,一位基金公司人士对记者表示,科创板基金在完成募资之后,会尽快成立。但由于要经过审计等流程,至少也要三四天时间,所以,仅在4月26日募集结束的首只科创板基金易方达科技创金有望在五一节前成立。

  值得注意的是,目前还有70多只科创板基金进入证监会申报受理名单中。

  一位基金经理表示,“今天科创板基金大卖,场外资金很追捧,相信接下来的获批的科创板基金发行还是会很火。”

  “从销售情况来看,科创板基金投资热情比较高,有两方面原因,首先今年以来权益市场的表现比较突出,投资者情绪正在修复;其次,科创板红利也应该覆盖到普通投资者,这也是为什么在相关文件中明确了公募基金可投资科创板。”4月29日,分析人士表示。

  疯抢背后的风险

  投资者为何如此追捧科创板基金?主要原因是市场预期其收益率比较高。

  有投资人认为,科创板基金的初始收益率可能会比较高。从过往的经验来看:2006年中小板落地,90日平均涨幅是73.27%;2010年创业板落地,90日平均涨幅达到了83.51%。许多投资人相信,科创板开板前期能上的必是好企业,而且各方制约下估值也会在合理区间,而越早成立的科创板基金越可能享受政策红利。

  不过,科创板基金的收益是否真能如预期那样高?

  4月29日,一位参与科创板基金工作的基金经理向记者表示,科创板基金收益来自于打新和投资股票。“以10亿的规模体量来看,打新收益顶多一个多点。在股票投资上,不能期望科创板基金刚出来就有很高的收益,因为目前市场对科创板的热情太高,阶段情绪过度,基金投资时就会稍微谨慎一些。”

  工银瑞信科技创新3年封闭混合拟任基金经理张继圣则指出:“关于控制投资风险方面,首先,我们不会只投资于科创板,凡是合同约定范围内的科技创新主题均可以作为投资标的,进而分散组合风险;其次,以长期眼光来看待这些公司,降低短期投资风险,逐步审视,渐进式建仓。”

  而当资金对科创板基金热情高涨之时,警示科创板基金风险的声音也不断出现。

  “科创板基金热卖,但由于科创板股票供求矛盾,开板一两年内估值可能偏高,公募想取得好的收益率得靠‘炒’ 的水平。同时由于规模原因,这些基金网下打新的收益被规模摊薄后作用也相对有限,所以投资这批比例配售的科创板基金,也许不如挑选被证明了长跑能力的老产品。” 29日,力鼎资本CEO高凤勇表示。

  科创板基金销售的第三方研究中心研究员表示:“科创板的投资价值在于代表中国未来转型升级新兴方向的优质‘硬科技’股,但对应的风险也来自于‘新’,新的定价体系、新的交易制度、新的监管尺度,这一方面考验着基金管理人的价值发现能力,另一方面也需要基金持有人对可能发生的波动有一定心理预期。”

  格上财富专户资管部张婷则表示:“作为新生事物,科创板风险比A股上市企业相比要高,而且企业盈利约束有所放松,目前科创板仍未有企业上市,基金成立之后也有一段时间的建仓期,在可选标的较少的情况下,开始建仓可能会债券占比较大,因此,建议投资者小比例参与,不宜高仓位。对于科创板基金的收益,投资者不宜抱太高的期望。”

  前海开源基金首席经济学家杨德龙也建议,投资者要理性对待科创板基金,高收益预期不一定能实现,因为科创板基金是通过二级市场买股,股价可能被热炒,不一定能在好价格买入。此外,科创板公司未来不一定成功,存在个股风险,因此科创板基金也有投资风险。

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